안녕하세요, 코인 정보를 다루는 HIHI 블로그입니다. 최근 국제 정세, 특히 이란과 미국 간의 군사적 긴장감이 고조되면서 많은 투자자분들이 우려 섞인 시선으로 시장을 바라보고 있습니다. 만약 실제로 두 국가 간의 군사적 충돌이 발생한다면, 우리가 투자하고 있는 암호화폐 시장은 과연 어떤 길을 걷게 될까요?
오늘은 이란-미국 전쟁이라는 지정학적 위기가 암호화폐 시장에 미칠 영향을 단기, 중기, 장기적 관점으로 나누어 심층적으로 분석하고, 우리가 어떻게 대응해야 할지 전략을 제시해 보겠습니다.
1. 초기 패닉: '위험자산'의 동반 하락 (단기)
전쟁 발발 직후, 금융 시장은 거대한 불확실성에 휩싸이며 극심한 '위험 회피(Risk-off)' 심리가 확산될 것입니다. 투자자들은 주식, 신흥국 통화, 그리고 암호화폐와 같은 위험자산을 매도하고, 미국 달러와 같은 전통적인 안전자산으로 몰려들 것입니다.
이 단계에서 비트코인은 '디지털 금'이라는 명성이 무색하게, 기술주와 같은 다른 위험자산과 함께 급격한 가격 하락을 경험할 가능성이 매우 높습니다. 과거 코로나19 팬데믹이나 러시아-우크라이나 전쟁 초기에도 비트코인은 안전자산이 아닌 위험자산의 움직임을 보였습니다.
- 핵심 요약: 전쟁 초기, 비트코인은 '디지털 금'이 아닌 '위험자산'으로 취급되어 주식 시장과 함께 하락할 가능성이 높습니다. 시장 전반의 유동성이 마르면서 매도 압력은 더욱 거세질 것입니다.
2. 중기적 재평가: '디지털 금' 내러티브의 부활?
만약 전쟁이 단기에 끝나지 않고 장기화되거나, 호르무즈 해협 봉쇄와 같이 세계 경제에 직접적인 타격을 주는 양상으로 전개된다면, 시장의 분위기는 바뀔 수 있습니다.
전통 금융 시스템과 국가가 발행하는 화폐에 대한 신뢰가 흔들리기 시작하면, 비트코인의 본질적인 가치, 즉 **'정부의 통제로부터 자유로운 가치 저장 수단'**이라는 점이 재조명받기 시작할 것입니다. 투자자들은 자국 화폐 가치 하락과 금융 시스템의 불안정성을 피해 비트코인으로 자산을 옮기는 '질적 비행(Flight to Quality)'을 시작할 수 있습니다.
이 단계에서 비트코인은 다른 위험자산과 분리되어 독자적인 상승 흐름을 보일 수 있습니다.
알트코인과 디파이(DeFi)의 붕괴 리스크
하지만 이러한 '질적 비행'은 암호화폐 시장 내에서도 극심한 양극화를 초래할 것입니다. 자본은 가장 신뢰도 높은 비트코인으로 집중되는 반면, 대부분의 알트코인은 극심한 자금 유출을 겪으며 붕괴에 가까운 충격을 받을 수 있습니다.
특히 알트코인을 담보로 운영되는 디파이(DeFi) 대출 프로토콜에서는 '연쇄 청산(Liquidation Cascade)' 리스크가 현실화될 수 있습니다. 담보인 알트코인 가격이 폭락하면, 대규모 자동 청산이 발생하고 이는 다시 가격 하락을 부추기는 죽음의 소용돌이로 이어질 수 있습니다.
- 핵심 요약: 전쟁 장기화 시, 비트코인은 '디지털 금'으로 재평가받을 수 있으나, 알트코인은 자금 유출과 디파이 연쇄 청산 리스크로 인해 붕괴 위기에 직면할 수 있습니다.
3. 장기적 후폭풍: 강력한 규제와 '강제된 정화'
전쟁은 암호화폐가 국가에 의해 **'제재 회피 및 불법 자금 조달 수단'**으로 활용될 수 있다는 사실을 전 세계에 각인시키는 계기가 될 것입니다. 이란과 같은 제재 대상 국가가 비트코인이나 스테이블코인으로 원유 대금을 결제하고, 프라이버시 코인으로 자금을 세탁하는 시나리오가 현실화될 수 있습니다.
이는 미국에게 심각한 국가 안보 위협으로 인식될 것이며, 전례 없는 수준의 강력하고 포괄적인 글로벌 규제를 촉발할 것입니다.
- 규제 철퇴 예상 대상:
- 암호화폐 믹서: 토네이도 캐시 등 자금 추적을 어렵게 하는 서비스
- 프라이버시 코인: 모네로(XMR), 지캐시(ZEC) 등 익명성 코인
- 규제 미준수 거래소: 자금세탁방지(AML) 의무를 소홀히 하는 해외 거래소
이러한 강력한 규제는 단기적으로 시장 전체에 엄청난 불확실성과 하방 압력으로 작용할 것입니다. 그러나 이 과정은 역설적으로 불법 행위자와 부실 프로젝트를 시장에서 퇴출시키는 '강제된 정화' 효과를 낳습니다.
결과적으로, 이 고통스러운 정화 과정은 장기적으로 기관 투자자들의 시장 진입 장벽을 낮추고, 산업 전체를 제도권으로 편입시키는 촉매제 역할을 할 수 있습니다.
- 핵심 요약: 국가 차원의 암호화폐 악용은 강력한 규제를 불러올 것입니다. 이는 단기적 악재이지만, 장기적으로는 시장을 정화하여 기관 투자자 유입의 발판을 마련하는 역설적인 결과를 낳을 수 있습니다.
그렇다면 우리는 어떻게 대응해야 할까요?
- 단기 변동성에 대비하세요: 전쟁 발발 초기에는 시장 전체가 하락할 가능성이 높다는 점을 인지하고 보수적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다.
- '디지털 금' 내러티브를 맹신하지 마세요: 위기의 성격에 따라 비트코인의 역할은 달라집니다. 초기에는 위험자산처럼 움직일 가능성을 염두에 두어야 합니다.
- 알트코인 리스크를 주시하세요: 위기 상황에서는 비트코인보다 알트코인의 하락폭이 훨씬 더 클 수 있습니다. 특히 디파이 관련 리스크를 주의 깊게 살펴야 합니다.
- 규제 동향을 꾸준히 확인하세요: 미국의 재무부(OFAC), 증권거래위원회(SEC) 등의 발표는 시장의 방향을 결정할 핵심 변수입니다. 관련 뉴스에 항상 귀를 기울여야 합니다.
결론
이란-미국 전쟁은 암호화폐 시장에 전례 없는 시험대가 될 것입니다. 초기에는 다른 위험자산과 함께 하락하는 고통스러운 시간을 겪겠지만, 위기가 장기화되면 그 본질적 가치를 증명할 기회를 얻을 수도 있습니다. 그리고 이 모든 과정의 끝에는, 더욱 강력해진 규제와 함께 '정화된' 시장이 기다리고 있을지 모릅니다.
위기는 언제나 위험과 기회를 동반합니다. 단기적인 공포에 휩쓸리기보다는, 거시적인 흐름을 읽고 장기적인 관점에서 시장의 구조적 변화를 이해하려는 노력이 필요한 시점입니다.